万家国证港股通科技往复型灵通式指数证
券投资基金
基金贬责东谈主：万家基金贬责有限公司
基金托管东谈主：国投证券股份有限公司
敷陈送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
§1 要紧领导
基金贬责东谈主的董事会及董事保证本敷陈所载贵府不存在造作记录、误导性述说或要紧遗漏，
并对其内容的信得过性、准确性和齐备性承担个别及连带包袱。
基金托管东谈主国投证券股份有限公司根据本基金公约礼貌，于 2025 年 10 月 24 日复核了本敷陈
中的财务方针、净值阐扬和投资组合敷陈等内容，保证复核内容不存在造作记录、误导性述说或
者要紧遗漏。
基金贬责东谈主喜悦以淳厚信用、勤恳尽职的原则贬责和诈骗基金财富，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其改日阐扬。投资有风险，投资者在作出投资有讨论前应仔细阅读本
基金的招募证明书。
本敷陈中财务贵府未经审计。
本敷陈期自 2025 年 7 月 14 日（基金公约收效日）起至 9 月 30 日止。
§2 基金产物约略
基金简称 万家国证港股通科技 ETF
场内简称 港股科技 ETF 基金
基金主代码 159251
基金运作花样 往复型灵通式
基金公约收效日 2025 年 7 月 14 日
敷陈期末基金份额总和 222,787,744.00 份
投资方针 细巧追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪误差的最小化。
投资计策 1、股票投资计策；2、存托字据投资计策；3、债券投资计策；4、资
产支抓证券投资计策；5、可调节债券与可交换债券投资计策；6、股
指期货往复计策；7、国债期货往复计策；8、股票期权投资计策；9、
参与融资与转融通证券出借业务计策；10、其他。
事迹比拟基准 本基金的事迹比拟基准为标的指数收益率，即国证港股通科技指数收
益率（经估值汇率养息）
。
风险收益特征 本基金为股票型基金，其始终平均风险和预期收益率表面上高于搀和
型基金、债券型基金和货币市集基金。
本基金为指数型基金，主要采取竣工复制法追踪国证港股通科技指
数，其风险收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险收益特征相
似。
本基金可投资于港股通标的股票，会面对港股通机制下因投资环境、
投资标的、市集轨制以及往复国法等各异带来的私有风险，包括港股
市集股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下往复日不连贯可
能带来的风险等。
基金贬责东谈主 万家基金贬责有限公司
第 2 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
基金托管东谈主 国投证券股份有限公司
§3 主要财务方针和基金净值阐扬
单元：东谈主民币元
主要财务方针 敷陈期（2025 年 7 月 14 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金事迹方针不包括抓有东谈主往复基金的各项用度，计入用度后骨子收益水平要低于所
列数字。
除关联用度和信用减值失掉后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益。
事迹比拟基
净值增长率 净值增长率 事迹比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 范例差② 准收益率③
准差④
自基金公约
收效起于今
率变动的比拟
第 3 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
注：1、本基金公约收效日历为 2025 年 7 月 14 日，基金公约收效未满一年。
期。敷陈期末各项财富树立比例适应法律法例和基金公约条件。
§4 贬责东谈主敷陈
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 证明
任职日历 离任日历 年限
万家中证
A500 往复
型灵通式
指数证券
投资基
金、万家中
证 A500 交 国籍：中国；学历：法国南特国立高档矿
易型灵通 业学校自动化与工业信息技艺专科硕
式指数证 2025 年 7 月 14 士，2015 年 6 月入职万家基金贬责有限
杨坤 - 10.5 年
券投资基 日 公司，现任量化投资部基金司理，历任量
金发起式 化投资部商量员。曾任 Fractabole 量化
聚首基 IT 工程师等职。
金、万家中
证港股通
篡改药交
易型灵通
式指数证
券投资基
第 4 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
金、万家中
证港股通
篡改药交
易型灵通
式指数证
券投资基
金发起式
聚首基
金、万家中
证港股通
央企红利
往复型开
放式指数
证券投资
基金、万家
中证港股
通央企红
利往复型
灵通式指
数证券投
资基金联
接基金、万
家中证红
利往复型
灵通式指
数证券投
资基金、万
家中证红
利往复型
灵通式指
数证券投
资基金联
接基金、万
家创业板
灵通式指
数证券投
资基金、万
家创业板
灵通式指
数证券投
资基金联
接基金、万
家创业板
第 5 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
概述往复
型灵通式
指数证券
投资基
金、万家创
业板概述
往复型开
放式指数
证券投资
基金发起
式聚首基
金、万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基
金、万家国
证 2000 交
易型灵通
式指数证
券投资基
金、万家国
证 2000 交
易型灵通
式指数证
券投资基
金发起式
聚首基
金、万家国
证港股通
科技往复
型灵通式
指数证券
投资基
金、万家恒
生互联网
科技业交
易型灵通
式指数证
券投资基
金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业往复型
第 6 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
灵通式指
数证券投
资基金发
起式聚首
基金
（QDII） 、
万家沪深
型灵通式
指数证券
投资基
金、万家沪
深 300 指
数证券投
资基金、万
家纳斯达
克 100 指
数型发起
式证券投
资基金
(QDII)的
基金经
理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本敷陈期末，本基金司理未兼任私募财富贬责诡计的投资司理，故本项不适用。
本敷陈期内，本基金贬责东谈主严格盲从基金公约、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作贬责办法》等法律、法例和监管部门的关联礼貌，依照淳厚信用、勤恳尽职、安全高效的原
则贬责和诈骗基金财富，在正经欺压投资风险的基础上，为基金抓有东谈主谋取最大利益，莫得毁伤
基金抓有东谈主利益的步履。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金贬责公司平允往复轨制招引观念》，贬责东谈主制定了《公
平往复贬责办法》和《特殊往复监控及敷陈贬责办法》等礼貌轨制,涵盖了商量、授权、投资有讨论
第 7 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
和往复推论等投资贬责举止的各个规范，确保平允对待不同投资组合，退避导致招架允往复以及
利益运送的特殊往复发生。
贬责东谈主制订了明确的投资授权轨制,并建立了长入的投资贬责平台，确保不同投资组合得到公
平的投资有讨论契机。实行蚁合往复轨制，关于往复所公开竞价往复,推论往复系统中的平允往复程
序；关于债券一级市集申购、非公开导行股票申购等非蚁合竞价往复,原则上按照价钱优先、比例
分拨的原则对往复收尾进行分拨；关于银行间往复,按照时刻优先、价钱优先的原则平允平允的进
行询价并完成往复。为保证平允往复原则的竣事，通过轨制范例、历程审批、系统风控参数诞生
等进行事先欺压,通过对投资往复系统的实时监控进行事中欺压，通过对特殊往复的监控和分析实
现过后欺压。
本敷陈期内未发现本基金有可能导致招架允往复和利益运送的特殊往复。
本敷陈期内，本公司旗下系数投资组合参与的往复所公开竞价往复中，同日反向往复成交较
少的单边往复量最初该证券当日成交量的 5%的往复共有 0 次。
回来三季度，港股在流动性改善和基本面预期向好的共同股东下，不时了上半年的飞腾走势。
流动性方面，好意思联储于 9 月入手降息，带动好意思元走弱、好意思债收益率下行，大家资金从头树立。香
港市集对外洋本钱流动明锐，因此成为资金流入的要紧方针，为市集提供了流动性支抓。基本面
方面，2025 年上半年港股企业全体事迹已收复正增长，净利润率和 ROE 保抓在较高水平，显露盈
利景色抓续建筑。其中，科技、医药和原材料板块阐扬隆起，是全体增长的主要复古，也与三季
度的板块轮动阐扬一致。在此配景下，日均成交额进一步放大，南向资金抓续流入，股东主要指
数飞腾。三季度恒生指数飞腾 11.56%，恒生科技指数飞腾 21.93%。掂量改日，港股正处于流动性
宽松与基本面复苏共振的有益阶段，科技板块在 AI 产业抓续催化下有望不时强势，咱们看好国证
港股通科技指数的始终树立价值。
本基金看成被迫投资的指数基金，其投资方针是通过追踪、复制指数，为投资者获取市集长
期的平均收益。敷陈期内咱们严格按照基金公约礼貌，原则上采取竣工复制的规范进行投资贬责，
起劲拟合标的指数,减小追踪误差，将基金追踪误差欺压在较低范畴之内。同期，本基金采取灵验
的量化追踪技艺，缩小贬责成本。导致追踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数身分股调
整、身分股分成和基金用度等因素。
第 8 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
限定本敷陈期末万家国证港股通科技 ETF 的基金份额净值为 1.1743 元，本敷陈期基金份额净
值增长率为 17.43%，同期事迹比拟基准收益率为 26.53%。
基金敷陈期内日追踪偏离度为 0.1457%，年化追踪误差为 7.6821%，敷陈期内该基金处于建
仓期。
本敷陈期内，本基金未出现相连二十个责任日基金份额抓有东谈主数目不悦二百东谈主或者基金财富
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合敷陈
序号 技俩 金额（元） 占基金总财富的比例（%）
其中：股票 259,015,093.74 87.05
其中：债券 - -
财富支抓证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：1、上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的预计项中不含可退替代款估值升值。
例 99.00%。
本基金本敷陈期末未抓有指数投资境内股票。
本基金本敷陈期末未抓有积极投资境内股票。
第 9 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
行业类别 公允价值（东谈主民币） 占基金财富净值比例（%）
材料 - -
可选消耗品 97,390,890.72 37.23
必需消耗品 3,421,187.13 1.31
动力 - -
金融 - -
医疗保健 27,235,754.60 10.41
工业 1,575,730.44 0.60
信息技艺 73,531,441.16 28.11
通讯作事 50,976,340.55 19.48
公用事迹 - -
房地产 4,883,749.14 1.87
预计 259,015,093.74 99.00
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
资明细
本基金本敷陈期末未抓有积极投资股票。
本基金本敷陈期末未抓有债券。
本基金本敷陈期末未抓有债券。
第 10 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
明细
本基金本敷陈期末未抓有财富支抓证券。
本基金本敷陈期末未抓有贵金属。
本基金本敷陈期末未抓有权证。
本基金本敷陈期末未抓有股指期货。
本基金将按照风险贬责的原则，以套期保值为主要目的参与股指期货往复，利用股指期货剥
离部分多头股票财富的系统性风险。基金司理根据市集的变化、现货市集与期货市集的关联性等
因素，诡计需要用到的期货合约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行应时机动养息。
同期，概述推敲各个月份期货合约之间的订价相关、套利契机、流动性以及保证金条件等因素，
在各个月份期货合约之间进行动态树立。
本基金将按照风险贬责的原则，同期基于严慎原则，以套期保值为主要目的，诈骗国债期货
对基本投资组合进行贬责，进步投资收尾。本基金主要采取流动性好、往复活跃的国债期货合约，
通过多头或空头套期保值等计策进行套期保值操作。
本基金本敷陈期末未抓有国债期货。
本基金本敷陈期内未投资国债期货。
第 11 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
在敷陈编制日前一年内受到公开评论、处罚的情形
本敷陈期内，本基金投资的前十名证券的刊行主体不存在被监管部门立案探望的，在敷陈编
制日前一年内也不存在受到公开评论、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金公约礼貌备选股票库以外的股票。
序号 称呼 金额（元）
本基金本敷陈期末未抓有处于转股期的可调节债券。
本基金本敷陈期末指数投资前十名股票中不存在畅通受限情况。
本基金本敷陈期末未抓有积极投资股票。
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与预计项之间可能存在尾差。
§6 灵通式基金份额变动
单元：份
基金公约收效日(2025 年 7 月 14 日)基
金份额总和
基金公约收效日起至敷陈期期末基金
总申购份额
第 12 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
减：基金公约收效日起至敷陈期期末基
金总赎回份额
基金公约收效日起至敷陈期期末基金
拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
敷陈期期末基金份额总和 222,787,744.00
§7 基金贬责东谈主诈骗固有资金投本钱基金情况
敷陈期内基金贬责东谈主未发生诈骗固有资金申赎及贸易本基金的情况。
敷陈期内基金贬责东谈主未发生诈骗固有资金申赎及贸易本基金的情况。
§8 影响投资者有讨论的其他要紧信息
投 敷陈期内抓有基金份额变化情况 敷陈期末抓有基金情况
资
抓有基金份额比例达
者 期初 申购 赎回 份额占比
序号 到或者最初 20%的时 抓有份额
类 份额 份额 份额 （%）
间区间
别
机
构
产物私有风险
敷陈期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或最初 20%的情况。
改日本基金要是出现无数赎回致使蚁合赎回，基金贬责东谈主可能无法实时变现基金财富，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或减速支付
赎回款项；若个别投资者无数赎回后本基金出现相连六十个责任日基金财富净值低于 5000 万元，
还可能面对调节运作花样、与其他基金团结或者闭幕基金公约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
第 13 页 共 14 页
万家国证港股通科技 ETF2025 年第 3 季度敷陈
基金贬责东谈主和基金托管东谈主的住所，并登载于基金贬责东谈主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时刻至基金贬责东谈主持公时势免费查阅或登录基金贬责东谈主网站查阅。
万家基金贬责有限公司
第 14 页 共 14 页
